The Bank of Canada today reduced its target for the overnight rate by 25 basis points to 2.5%, with the Bank Rate at 2.75% and the deposit rate at 2.45%. Here’s a summary:
- After remaining resilient to sharply higher US tariffs and ongoing uncertainty, global economic growth is showing signs of slowing.
- Financial conditions have eased further, with higher equity prices and lower bond yields. Canada’s exchange rate has been stable relative to the US dollar.
- Canada’s GDP declined by about 1½% in the second quarter, as expected, with tariffs and trade uncertainty weighing heavily on economic activity.
- Employment has declined in the past two months, job losses have largely been concentrated in trade sensitive sectors, while employment growth in the rest of the economy has slowed, reflecting weak hiring intentions. The unemployment rate has moved up since March, hitting 7.1% in August, and wage growth has continued to ease.
- CPI inflation was 1.9% in August, the same as at the time of the July MPR. Excluding taxes, inflation was 2.4%.
- With a weaker economy and less upside risk to inflation, Governing Council judged that a reduction in the policy rate was appropriate to better balance the risks.
You can read the Full Report here: Bank of Canada lowers policy rate to 2½% – Bank of Canada
How does this affect Borrowers?
This rate change affects the Prime rates with Banks which in turn directly affects Variable mortgage rates & Helocs (Home Equity Line of Credit). So a drop of the Prime rate from 4.95% to 4.70% can be significant in savings for those holding those types of mortgages depending on the balance for example a $624, 277 mortgage balance is roughly $84/month in savings.
The worsening outlook, including a notably weak jobs report on Sept. 5 has also put downward pressure on the bond yields that determine fixed rates. Bond yields will likely be further influenced by the U.S. Federal Reserve, the U.S. central bank lowered its key interest rate Wednesday also by a quarter point, and indicated it’s likely to cut twice more by the end of the year.
Sources: Bank of Canada, CMT, Bloomberg
La Banque du Canada a abaissé aujourd’hui son taux cible du financement à un jour de 25 points de base, le fixant à 2,5 %, le taux officiel d’escompte à 2,75 % et le taux de dépôt à 2,45 %. En voici un résumé :
- Après avoir résisté à la forte hausse des tarifs douaniers américains et à l’incertitude persistante, la croissance économique mondiale montre des signes de ralentissement.
- Les conditions financières se sont encore assouplies, avec une hausse des cours des actions et une baisse des rendements obligataires. Le taux de change du Canada est resté stable par rapport au dollar américain.
- Le PIB du Canada a diminué d’environ 1,5 % au deuxième trimestre, comme prévu, les tarifs douaniers et l’incertitude commerciale pesant lourdement sur l’activité économique.
- L’emploi a reculé au cours des deux derniers mois. Les pertes d’emplois se sont principalement concentrées dans les secteurs sensibles aux échanges commerciaux, tandis que la croissance de l’emploi dans le reste de l’économie a ralenti, reflétant la faiblesse des intentions d’embauche. Le taux de chômage a augmenté depuis mars, atteignant 7,1 % en août, et la croissance des salaires a continué de ralentir.
- L’inflation mesurée par l’IPC s’est établie à 1,9 % en août, soit le même niveau qu’au moment du RPM de juillet. Hors impôts, l’inflation s’est établie à 2,4 %.
- Compte tenu de la faiblesse de l’économie et de la diminution du risque de hausse de l’inflation, le Conseil des gouverneurs a jugé qu’une réduction du taux directeur était appropriée pour mieux équilibrer les risques.
Vous pouvez lire le rapport complet ici :Bank of Canada lowers policy rate to 2½% – Bank of Canada
Comment cela affecte-t-il les emprunteurs ?
Cette modification de taux affecte les taux préférentiels des banques, ce qui a un impact direct sur les taux hypothécaires variables et les marges de crédit hypothécaires (LCH). Ainsi, une baisse du taux préférentiel de 4,95 % à 4,70 % peut représenter des économies importantes pour les détenteurs de ces types de prêts hypothécaires, selon le solde. Par exemple, un solde hypothécaire de 624 277 $ représente environ 84 $ d’économies par mois.
La dégradation des perspectives, notamment la faiblesse notable du rapport sur l’emploi publié le 5 septembre, a également exercé une pression à la baisse sur les rendements obligataires, qui déterminent les taux fixes. Ces rendements seront probablement également influencés par la Réserve fédérale américaine. La banque centrale américaine a également abaissé son taux directeur d’un quart de point mercredi et a indiqué qu’elle procéderait probablement à deux autres baisses d’ici la fin de l’année.
Sources : Banque du Canada, CMT, Bloomberg